中金发布研报称，守护华润燃气（01193）“跑赢行业”评级以及主义价30港元。基于近期气价走势及卑劣工业坐褥情况，下调2024和2025年盈利预测6.2%和9.7%至54.7亿港元和58.7亿港元，初次引入2026年盈利预测63.5亿港元，同期预测2024年下半年华润燃气归母净利润同比增21%至20.1亿港元。

中金称，收尾2月16日收盘，华润燃气股价较2024年10月高点已鼎新接近23%，判断下半年气量及事迹潜在不足预期风险或已基本含在股价中，公司已具备较高长线树立价值。

中金称，股价或已基本响应下半年潜在气量及事迹压力。瞻望公司：1）2024年下半年气量年增率约0-2%；2）下半年归母净利润20.1亿港元，同比增21%。

中金线路，2025年毛差仍有改善空间。同2024年近似，指2025年自然气阛阓化立异的要点仍在指令民用气采购老本以减少交叉补贴。此外，合计产业安全监管趋严的趋势不会改造，政府或将链接鞭策城镇管说念燃气畛域化整合，改善产业竞争样子。

中金合计，受地产业下行影响，2023年以来公司接驳业务抓续承压。上前看，研究到收尾2024年上半年公司住户用户浸透率仍低于同行5-10个百分点，未来2-3年公司接驳用户数仍有望守护在250万户以上。

【免责声明】本文仅代表作家本东说念主不雅点，与和讯网无关。和讯网站对文中述说、不雅点判断保抓中立，不合所包含实质的准确性、可靠性或完好意思性提供任何昭示或线路的保证。请读者仅作参考，并请自行承担沿路拖累。邮箱：news_center@staff.hexun.com